中信证券研报示意，近期多方信息标明特斯拉的Optimus名堂有望在近期迎来紧迫版块更新，并在2025年进入认真量产，并在尔后两年看护每年10倍速率爆发式增长。此外，北好意思东谈主工智能巨头也表态将机器东谈主置于下一步计谋中心。以上信息有望为东谈主形机器东谈主板块注入强信心，同期也意味着投资节点越来越明显，要点柔软特斯拉链中枢零部件公司。
全文如下汽车｜Optimus量产元年，科技巨头角逐东谈主形
近期多方信息标明特斯拉的Optimus名堂有望在近期迎来紧迫版块更新，并在2025年进入认真量产，并在尔后两年看护每年 10 倍速率爆发式增长。此外，北好意思东谈主工智能巨头也表态将机器东谈主置于下一步计谋中心。咱们以为以上信息有望为东谈主形机器东谈主板块注入强信心，同期也意味着投资节点越来越明显，要点柔软特斯拉链中枢零部件公司。
▍多方信息标明Optimus名堂本年有望进入量产加快期。
凭证X平台Tesla Owners Silicon Valley用户，1月9号马斯克摄取采访时谈到特斯拉在2025年将分娩数千台机器东谈主并在我方的工场初步测试。若是一切成功，2026年可能会分娩5万到10万台机器东谈主，2027年再次扩大十倍达到约50万台机器东谈主。同期，特斯拉意见魁首Whole Mars Catalog也于近期在X网站上发贴，称特斯拉将于2025年第四季度在德州工场开动无数目分娩。以上信息进一步佐证了此前特斯拉于投资者调换时清晰的机器东谈主量产经过正在按时达成，咱们以为Optimus有很大但愿在25年进入的确的批量分娩。
▍马斯克也给出Optimus的版块更新预期，投资节点愈发明显。
1月8号马斯克在游戏直播中谈到“咱们可能在几周后推出Optimus更新，悉数名堂进展非常成功，团队发扬很棒”，酌量2024年底特斯拉展示的22目田度智谋手持网球和意境行走视频，咱们以为特斯拉还是具备展示GEN3版块的硬件基础，可能会在近期给出认果真版块更新，有望带来更多种类责任智商的展示。咱们以为这一版块更新意味着硬件选型的基本笃定，供应链厂商有望进一步收到定点信息及产能谋略，投资节点愈发明显。
▍英伟达为代表的北好意思科技大厂加快了悉数具身智能的发展经过。
1月7日2025年CES上，黄仁勋晓谕英伟达的下一阶段打算是physical AI，同期发布了Cosmos寰球基础模子。从2023年黄仁勋提议具身智能想法，到2024年组建团队GEAR特意斟酌通器用身智能，到2025年明确提议下阶段的计谋谋略在physical AI，咱们以为公司在具身智能即机器东谈主的参加在层层加码，一方面英伟达行为“卖铲子”的格式会加快下流机器东谈主现实的超过，另一方面，大厂的all in格调也有望激勉科技圈对机器东谈主的投资内卷，从而引爆行业热度。
▍风险成分：
特斯拉机器东谈主名堂进展不足预期，机器东谈主行业时代超过不足预期。
▍投资策略：
机器东谈主名堂加快现金凯发·k8国际app平台，要点推选特斯拉机器东谈主产业链的中枢格式，建议要点柔软：1）总成；2）减慢器；3）丝杠；4）智谋手。建议柔软其他紧迫格式玩家。